Optimus

人形机器人BOM成本全拆解：从产业链价值分布看类AI服务器牛市的机会与陷阱

高端制造投研 4 阅读

特斯拉Optimus Gen2 BOM约-6万/台，拆解后发现：行星滚柱丝杠（19-22%）占比最高+壁垒最深+国产<10%，最像AI服务器中的光模块。但与AI服务器牛市相比，机器人需求确定性更低、无NVIDIA级垄断环节、技术路线未收敛。文章给出核心环节投资框架和关键跟踪信号。

阅读全文

2025年人形+四足机器人行业全景：中国公司的商业化领先被低估了

高端制造投研 4 阅读

2025年机器人产业营收全景对比：宇树科技17.08亿（净利6亿）、智元10.5亿、优必选8.2亿（严格口径）、云深处3.37亿（扭亏）、乐聚2.58亿。特斯拉Optimus对外营收≈0，中国公司在产业化落地上已领先1-2年。

阅读全文

特斯拉（TSLA）深度分析：汽车为基、FSD为核，驶向物理AI时代

新能源投研 2 阅读

特斯拉正经历从「电动车制造商」向「物理AI平台」的范式切换。2026Q1毛利率回升至21.1%，FSD/Robotaxi商业化加速，奥斯汀已实现无安全员运营。但395倍PE意味着市场已定价极其乐观的前景，250亿美元Capex陡升是最大双刃剑。核心矛盾：FSD订阅渗透率能否突破20%？Robotaxi何时贡献实质性收入？

阅读全文

人形机器人BOM成本全拆解：从产业链价值分布看类AI服务器牛市的机会与陷阱

2025年人形+四足机器人行业全景：中国公司的商业化领先被低估了

特斯拉（TSLA）深度分析：汽车为基、FSD为核，驶向物理AI时代

关于博客

分类

标签

最新文章