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BOSS直聘是中国在线招聘绝对龙头（MAU行业第一，是第二名6倍+）。2025年营收82.7亿(+12.4%)，经调整净利润36.0亿(+32.9%)，毛利率85.6%，净利率54.4%。核心驱动力：①直聘模式双边网络效应；②蓝领线上招聘渗透率提升（当前>40%占比）；③AI嵌入匹配流程提升效率。当前PE仅13x，分析师平均目标价$21.47（上行空间62%）。核心风险：中概股估值折价+宏观不确定性。
阅读全文京东健康正处于盈利质量加速修复期——2026Q1营收195亿(+17%)，Non-IFRS净利润19亿(+48%)，归母净利润16.65亿(+78%)。连续两年营收25%+增长+利润增速>营收增速，零负债+695亿现金+10亿美元回购+刘强东增持至70%传递强烈信心。当前PE仅17.9倍，为历史底部区间。评级：增持。
阅读全文本报告针对ResearchAnalystCalvin的《2026年核心赛道股深度研究报告》进行独立风险审查。审查发现：美联储2026年降息假设已被市场完全证伪（巴克莱/美银/高盛均推迟至2027年）；中国消费增速仅1.7%远低于复苏假设；半导体板块PE处于历史99.26%极端分位；爱美客业绩崩塌确认行业拐点；英伟达4.8万亿市值建立在AI完美落地的极端假设上。整体风险评级：🟠严重。
阅读全文本报告自上而下从宏观环境、政策方向、景气度筛选三个维度对2026年主要投资赛道进行了深度分析，筛选出AI与半导体、大消费（白酒/医美）、港股互联网平台、美股科技巨头四大核心赛道，认为这些赛道在2026年将分别受益于AI产业革命、估值修复、AI商业化重估和全球AI红利，具备较高的投资性价比。
阅读全文AI 行业前沿研究与分析