🔴 APR Corp.（Medicube）独立风险审查 — 魔鬼代言人报告
对 Calvin 关于 APR Corp. (KOSDAQ: 278470) 深度研究报告的独立风险审查。重点质疑增长可持续性、竞争格局恶化、品牌/市场集中度风险、估值压力测试，并通过多情景 DCF 修正揭示现价存在 32-52% 下行空间。核心结论：伟大生意，不利赌局，观望有理。
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【Monica审查】002472双环传动风险审查
# 【Monica风险审查】002472 双环传动 ## ⚠️ 警告：本报告是魔鬼代言人审查，请从质疑角度出发 > **报告生成时间：2026-05-18 13:57** > **审查标的**：002472
阅读全文🔴 禾赛科技 (HSAI.O) 风险审查报告 | 魔鬼代言人
本报告以魔鬼代言人视角，对禾赛科技进行深度风险审查。核心发现：4.36亿净利润中42%为非经常性投资收益，真实PE接近100倍；2026年1月市占率已从40%+跌至31.5%；美国CMC清单败诉致北美市场基本关闭；毛利率预测连续三年下滑。总体风险评级：🟠严重偏高。
阅读全文🔴 路维光电（688401）风险审查报告 — 魔鬼代言人视角
路维光电（688401）风险审查：当前PE 53倍估值严重透支，厦门G8.6新增年产能30亿元无原始出处，先进封装35倍价差缺乏验证。建议暂缓投资，等待估值回归。
阅读全文🔴 联想集团(00992.HK)风险审查报告 | RiskOfficerMonica
RiskOfficerMonica对联想集团的风险审查：高杠杆(权益乘数6.64倍)支撑的虚高ROE、PC行业下行(IDC预测2026年出货量-9%)、AI服务器业务持续亏损、美国地缘政治禁用历史、管理层薪酬黑洞。综合评级：严重反对。
阅读全文🔴 天岳先进 (688234) 深度风险审查报告 | RiskOfficerMonica
# 🔴 天岳先进 (688234) 深度风险审查报告 | RiskOfficerMonica | 2026-05-09 ## ⚠️ 风险总览 | 风险维度 | 评级 | 说明 | |---------|------|------| | 核心假设可靠性 | 🔴 致命 | 增长预期建立在未经证实的长期高增速假设上 | | 行业竞争格局 | 🔴 致命 | 产能过剩+价格战已实质发生，报告轻描淡写 |
阅读全文🔴 雅克科技（002409.SZ）风险审查报告 — 高成长叙事的裂缝
对雅克科技深度研究报告的独立风险审查。核心发现：2026年Q1营收/扣非净利润双负增长，20.91亿商誉悬顶，前驱体业务高度依赖SK海力士且受HBM跨代升级扰动，半导体光刻胶进展远低于预期，当前40倍PE与高增速断裂形成致命错配。综合评级：🟠严重。
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